GDAŃSK, 24 kwietnia 2026 – Polska giełda bije rekordy aktywności (marzec: 57,9 mld zł obrotu), a NASDAQ płynie na fali AI-boomu. Jednak pod powierzchnią hossy narasta zjawisko asymetrii ryzyka, potęgowane przez kryzys w Zatoce Perskiej i powrót inflacji surowcowej. Analitycy rynkowi wskazują na matematyczną pułapkę, która czeka na inwestorów indywidualnych mylących rynkowy entuzjazm z bezpieczeństwem kapitału.

Matematyka brutalniejsza niż emocje

Przy inflacji CPI na poziomie 3,0% i stopach RPP 3,75%, kapitał masowo ucieka w zmienne aktywa technologiczne. Zdaniem Pawła Zakrzewskiego, CEO Stocksoft, lęk przed utratą siły nabywczej pieniądza wyłącza chłodną kalkulację.

„Obserwujemy niebezpieczny mechanizm: lęk przed inflacją wygrywa z kalkulacją. Inwestorzy wierzą, że AI to magiczna różdżka, tymczasem na rynku zdominowanym przez algorytmy instytucjonalne, detalista grający na wyczucie staje się jedynie dostawcą płynności. W dobie geopolitycznego wrzenia, matematyka portfela jest nieubłagana” – ocenia ekspert.

Pułapka 50 procent: Dlaczego odrobienie strat jest tak trudne?

Kluczowym błędem w obecnej fazie hossy jest ignorowanie parametru drawdown (maksymalne obsunięcie kapitału). Eksperci przypominają o bezlitosnej arytmetyce strat:

●        Asymetria recovery: Spadek o 20% po wcześniejszym wzroście o 20% to nie powrót do bazy, a realna strata 4% kapitału

●        Punkt krytyczny: Jeśli portfel zanurkuje o 50%, potrzeba aż 100-procentowego zysku, aby jedynie odzyskać zainwestowane środki.

„Na rynku NASDAQ, gdzie wyceny spółek AI opierają się na optymistycznych prognozach zysków, takie obsunięcia są realnym scenariuszem, na który portfel statystycznego inwestora często nie jest gotowy” – dodaje Zakrzewski.

Algorytmiczna dyscyplina zamiast rynkowego wyczucia

W 2026 roku asymetria na rynku nie wynika z braku dostępu do danych, a z braku odporności na błędy poznawcze. Na rynku zdominowanym przez algorytmy instytucjonalne, inwestor grający na „wyczucie” przestaje być partnerem, a staje się jedynie dostawcą płynności. Prawdziwa przewaga technologiczna polega dziś na systemowej eliminacji emocji i testowaniu strategii w scenariuszach typu „black swan” przed wejściem na rynek.

***

O Stocksoft

Polska firma technologiczna dostarczająca systemy analityczne dla rynków USA. Od 16 lat wdraża metodologię opartą na matematycznym modelowaniu ryzyka. Więcej na: www.stocksoft.pl

***

Paweł Zakrzewski, CEO Stocksoft

Założyciel Stocksoft, analityk i twórca systemów transakcyjnych. Specjalizuje się w algorytmicznej eliminacji emocji – jego strategia wygenerowała +51% zwrotu w kryzysowym 2020 r.

***

Kontakt dla mediów: Damian Juszczyk CEO EXECUTIVE PR & Strategy damian@executivepr.eu kom. +48 606 240 006